【研究报告内容摘要】
云视频火爆拉动云计算需求增长:近日,受疫情影响,全国大部分非生活生产必须企业在本周都选择了远程办公。视频会议、线上娱乐等需求也进一步大幅提升。2月3日,企业微信、钉钉、welink等视频会议工具由于用户需求激增,出现了大面积服务瘫痪的情况,云计算厂商纷纷扩容服务器。云视频等应用端的火爆并非昙花一现,目前国内渗透率仍然较低,随着5g及云计算的发展,应用端体验持续提升,用户习惯得到进一步巩固,蛋糕有望持续做大。
2020年q1手机市场受疫情影响下滑:国内疫情对第一季度国内手机市场造成了极大的影响。2020年q1国内市场预计遭遇30%以上的同比下滑幅度。从全年来看,随着影响逐渐消退,产品节奏回归正轨后市场需求开始释放,第二季度及下半年市场有望出现回弹,2020全年预估国内手机市场将出现约4%的同比下滑。另一方面,一定时期内,拥有购机需求的消费者将倾向选择在线上渠道购机,手机行业内零售渠道合作伙伴将在疫情期间面临震荡洗牌。但是线上运作模式对于中国厂商来说并不陌生,如果手机发布会都改为线上举行+销售渠道转到线上为主,将为手机厂商节省一定成本。
投资建议:
光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5g建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科。
风险因素:5g建设不达预期、中美贸易摩擦加剧。

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